外资银行推出大额存单，是否为市场抢占高利率战略？

近期，存款市场的热度持续上升。首先，国有大型银行重新推出了最高利率达1.55%的三年期大额存单；其次，部分民营银行的存款利率已提高至2%；此外，香港的一些银行推出了限时的高息存款活动，1个月期限的产品年化利率甚至超过了10%。在这样的背景下，《每日经济新闻》的记者注意到，传统上注重全球资产配置和跨境理财的外资银行也开始积极参与，甚至大胆推出高利率产品。

外资银行入局大额存单，其中部分高息产品并不支持转让。最近，永丰银行（中国）在其微信公众号上发布了新一版的大额存单产品，年化利率达到1.92%。这个例如人民币三年期大额存单的起存金额为20万元，总发行规模为5000万元。两点特别值得注意：首先，其年化利率高于目前市场上大多数国有及股份制银行的大额存单产品；其次，该产品不支持提前转让，本金和利息只能在到期时一次性支付，若提前支取则按照活期存款利率计息。这是永丰银行今年推出的第二期大额存单，发行时间为9月29日至12月31日，第一期已于9月4日发售，额度为3000万元。值得一提的是，上一次大额存单的发行时间甚至可以追溯到2023年12月，这也是该行近三年来首次再度推出这种产品。

另外，东亚银行在9月16日至23日之间针对特定客户发行的人民币个人大额存单，其利率为1.9%，发行规模同样为5000万元且不支持转让。记者通过东亚银行手机银行查询得知，该产品目前已无法购买。除了一些高利率的外资银行，还有部分外资银行推出了期限相对较短的存单产品。在10月初，汇丰银行推出了多种人民币大额存单，包括1个月、3个月、6个月的产品，起存金额也均为20万元，年化利率则分别为0.85%、1.1%和0.88%，这些产品都允许转让。此外，该行还对新资金客户推出了优惠活动，使得三个月期的大额存单年化利率可达到1.3%，比同期普通产品高出20个基点。

渣打银行（中国）在10月中旬也推出了多款人民币大额存单，期限从1个月到1年不等，起存金额分为20万元和50万元。以20万元起存的产品为例，其年化利率在1个月、3个月、6个月及1年期分别为1%、1%、1.1%和1.15%，但这些产品同样不支持转让。

业内人士指出，人民币的跨境收支比重有所增加，因此本地存款对银行的战略意义愈加凸显。以一个20万元的存款为例，国有大行的三年期存款利息为9300元；采用永丰银行1.92%的利率计算，三年后储户可获利息为11520元，两者之间的利息差额达到2220元。汇丰银行和渣打银行的大额存单则集中在更短的期限内。

董希淼，招联首席经济学家，对记者表示，外资银行的这一举动不应被简单解读为单纯追求高利率的揽储行为。更准确地说，它们是在为跨境业务补充人民币的负债来源，同时通过短期限的产品，低成本扩展零售客户群体。据了解，今年上半年，我国银行代客的涉外收支总额达到9.2万亿美元，创下历史新高，其中人民币在跨境收支中的比重达52.9%，较2025年全年提高了1.3个百分点。

从动机上看，若外资银行希望扩大跨境支付结算、贸易融资和财富管理等业务，必须具备足够的人民币负债基础。发行大额存单是一种直接增加存款的手段，尤其是在当前人民币跨境收支比重不断增加的背景下，本地存款的战略意义更加突出。

董希淼进一步表示，外资银行在策略上也已出现明显分化：永丰和东亚银行走的是长期高息路线，三年期的利率分别达1.92%和1.90%，但发行规模仅为数千万元且有客户限制，目标客户多为有跨境交易需求、愿意长期存款的特定群体；而汇丰和渣打则集中于短期限的产品，利率普遍在1.05%至1.25%之间，其核心意图在于吸引新客户，以补充零售市场的短板，而非单纯拼价格。

值得注意的是，在外资银行频频动作之前，国内几家银行已开始调整存款产品的结构。在国内降息的大环境下，国有大行和股份行陆续下调成本相对较高的长期大额存单，特别是三年期以上的产品一度退出市场。自今年7月底以来，这类产品重新回归市场，利率甚至重返至1.55%。随后，民营银行也纷纷跟进，例如锡商银行近期推出年化利率为2.0%的三年期大额存单，令市场备受关注。

存款一向被视为银行优质且稳定的负债来源，其“搬家”现象也引发市场高度关注。观察发现，多家银行在2026年中期业绩发布会上提到，存款到期后的留存率相对较高，通常在90%以上。以建设银行为例，其副行长唐朔表示，从上半年来看，个人客户定期存款的到期资金承接情况良好，承接率达90%以上；而交通银行的副行长周万阜则提到，该行的定期存款到期后的续存率也维持在90%以上。

由此可见，定期存款的客户整体风险偏好较为稳健，即使存款利率较低，也仍倾向于将资金存在银行中。尽管资金仍留在银行体系内，但银行之间的竞争加剧，显然不容忽视。董希淼表示，银行面临的核心问题是，如果缺乏适当期限匹配的产品以吸纳资金，存到期后资金极有可能流向理财、保险或其他同业，进而导致核心存款的流失。